Mercados celebran el año de Milei: el riesgo país de Argentina vuelve a caer, y la brecha entre el dólar oficial y los financieros siguen en mínimos históricos

La plaza financiera de Argentina operó mayormente con mejoras este lunes, a un año de que el libertario Javier Milei asumiera la presidencia del país aplicando severos recortes en los gastos con una política económica ortodoxa.

El logro del equilibrio fiscal y un recorte abrupto en la presión inflacionaria, que cayó de un 25,5% en diciembre a menos de un 3% actual, son los pilares de la política oficial del Gobierno y un amplio apoyo de la gestión por parte de la población pese a altos índices de pobreza e indigencia.

"Las expectativas económicas continúan mejorando, con previsiones de menor inflación, mayor crecimiento y estabilidad cambiaria, en un contexto en el que persiste el superávit fiscal", dijo el agente de compensación y liquidación Cohen.

El índice bursátil S&P Merval de Buenos Aires subió un 1,2% al cierre provisorio, encabezado por papeles energéticos, luego de acumular la semana pasada una baja del 2,5% ante toma de ganancias tras un noviembre con mejora del 22,2%.

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Por su parte, el riesgo país argentino medido por el banco JPMorgan bajaba 30 unidades a 737 puntos básicos, manteniendo niveles mínimos desde abril de 2019, mientras que los bonos en el mercado extrabursátil mejoraron un 0,8% promedio, luego de caer un leve 0,1% la semana anterior.

"La (reciente) reducción de 300 puntos básicos en la tasa de política monetaria (argentina) refleja un ajuste fino del programa, que busca mantener una tasa neutra en términos reales para aliviar la carga de deuda del Tesoro, pero positiva en términos del dólar oficial para sostener el 'carry trade'", estimó Cohen.

La semana pasada el banco central (BCRA) redujo su tasa de política monetaria a un 32% anual y bajó la de pases activos al 36% ante la "consideración de la consolidación observada en las expectativas de baja de la inflación", dijo la entidad oficial.

El peso en el segmento interbancariocayó un regulado 0,30% a 1.016 por cada dólar con regulación de liquidez desde el BCRA mediante compras y ventas de divisas ligadas a sus reservas.

"Es tan clave para el esquema cambiario que el 'carry trade' siga como que los flujos financieros del blanqueo (de capitales vigente) vayan canalizándose hacia préstamos", dijo Portfolio Personal Inversiones.

"Lo primero maquilla el déficit de cuenta corriente privada, mientras que lo segundo garantiza un superávit financiero que más que compensa el desequilibrio de la cuenta corriente. En definitiva, estas fuerzas son las que permiten que el BCRA continúe extendiendo su racha compradora (de dólares) en el mercado oficial", explicó.

El BCRA logró comprar la última semana del mercado mayorista US$ 445 millones para apuntalar sus reservas internacionales, las que se ubican en US$ 31.511 millones, aunque las reservas netas presentan un rojo de unos US$ 3.000 millones, según analistas.

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En los mercados alternativos y en medio de una menor presión cambiaria, el peso en el bursátil se apreció ligeramente a 1.067,7 por unidad y a 1.047,6 en el bancario dólar "MEP".

Por su parte, los negocios en el reducido pero referencial mercado marginal o "blue" se pactaron a 1.065 pesos por dólar, con una brecha del 4,8% frente a la cotización oficial.

"La brecha entre los dólares financieros y el oficial es prácticamente nula. El dólar 'blend' (dólar para exportación del agro), un 'cepo' duro y factores estacionales cono el aumento de la demanda de dinero en diciembre, juegan a favor", dijo Roberto Geretto de Adcap.

"Habrá que ver a mediados/fines de enero cuando se empiece a dar vuelta la demanda de pesos si esta brecha tan baja vino para quedarse", señaló.

El mercado aguarda el dato de inflación correspondiente a noviembre que el ente de estadísticas INDEC dará a conocer el miércoles por la tarde.